первоначальная форма биржевой торговли

Первоначальная форма биржевой торговли

Правильный вариант ответа отмечен знаком +

1. Первоначальной формой биржевой торговли являлась:

2. Какая из черт не характерна для биржевой торговли?

— Торговля носит регулярный характер и проходит в строго определенном месте

— Требования к качеству товаров унифицированы

+ Стандартизированные цены на товары

3. Какие из товаров реализуются через аукцион?

+ Антиквариат и произведения искусства

— Цветные металлы и ювелирные изделия

— Сельскохозяйственные товары и скот

4. В зависимости от принципа организации биржи бывают:

+ Государственными, частными и смешанными

— Открытыми и закрытыми

— Специализированными и неспециализированными

5. Термин «любезность» в биржевой торговле означает:

— Снижение стоимости продавцом с целью скорейшей реализации товара

— Состояние согласованности между продавцом и покупателем

+ Небольшую разницу между курсами продавца и покупателя

6. Наиболее распространены в современной Западной Европе биржи:

7. На российских биржах начала XX века основными совершаемыми сделками были:

+ Сделки с товаром, который покупатель предварительно осматривал и одобрял

— Сделки, основанные на описаниях качества и внешнего вида отсутствующего товара

8. Котировка – это:

— Обработанные данные о биржевых ценах

— Обязательный атрибут биржевой сделки

+ Процесс выявления биржевой цены и обработанные данные о ценах

9. Куртье и маркет-мейкеры – это участники биржевых торгов, которые:

— Организуют заключение сделок

— Следят за проведением сделок

тест 10. Обратный коэффициент цены к доходам, выражаемый в процентах – это норма:

11. Условие, в соответствии с которым индекс должен включать все сектора исследуемого рынка и в то же время только то, что он представляет, носит название:

12. Наиболее распространенной котировкой в международной практике валютных операций считается:

13. Биржа – это самостоятельное экономическое явление, которое выделяют следующие признаки:

+ Оптовый рынок, юридически оформленная организация торговцев и место торговли

— Юридически оформленная организация торговцев, место встречи продавцов и покупателей

— Розничный и оптовый рынок, место обмена, место торговли

14. Укажите название приказа, который предполагает, что заключение одной из сделок приводит к автоматической отмене всех остальных заказов.

— «Выполнить по возможности, остальное отменить»

— «Выполнить с приоритетом»

15. Что означает диверсификация валютных резервов банка?

+ Увеличение числа валют, предназначенных банком для проведения международных расчетов

— Ограничение валютных резервов банка одной-тремя твердыми валютами

— Увеличение доли определенной иностранной валюты в валютных резервах банка

16. Регистрацией биржевых посредников, которые участвуют во фьючерсных торгах, подготовкой и оформлением результатов этих торгов занимается:

— Департамент по биржевым сделкам

17. Дизажио – это:

— Прибавочная стоимость к номинальной при покупке монет, денежных знаков или государственных облигаций

— Биржевая цена ценных бумаг

+ Отклонение курсовой стоимости акции вниз от ее номинала

18. К какой группе биржевых сделок относят сделки с залогом и премией?

19. К какой группе валютных операций на бирже относят сделки с немедленной поставкой?

тест_20. Отличительной чертой биржевой торговли по сравнению с другими видами торговой деятельности – это:

— Ведение теми субъектами, которые сами заинтересованы в этом

— Результаты биржевых торгов недоступны широкому кругу заинтересованных лиц

+ Проведение в специально отведенном месте в фиксированные рабочие часы

21. Контроль государства за соблюдением требований актуального законодательства России в сфере биржевой торговли, выраженный в виде аккредитации и выдаче специального разрешения – это:

22. Срок, когда оканчивается использование опциона – это:

23. Приказ, согласно которому выручка от реализации одних ценных бумаг может быть потрачена на покупку других, называется:

24. Как называется информация, которая отражает итоги окончания биржевого дня?

25. Высший законодательный орган биржи – это:

— Совет коммерческих учредителей

+ Общее собрание членов

27. Серия сделок, которые заключаются на бирже брокерами, выступающими от лица своих клиентов, и за их счет – это:

28. Укажите основное требование биржевой торговли к информации о качестве товара:

— Экспертный характер информации

— Обязательное наличие подтверждающих качество документов

+ Единство участников в оценке качества

29. Укажите верную последовательность этапов процедуры листинга:

— Соглашение о листинге – предварительный – экспертиза – поддержание листинга

+ Предварительный – экспертиза – соглашение о листинге – поддержание листинга

— Экспертиза – соглашение о листинге – предварительный – поддержание листинга

тест-30. Операция купли-продажи валюты предполагает, в первую очередь, четкое представление о:

— Порядке работы валютного рынка

31. Раздел биржевых правил, который регламентирует место проведения торгов, торговые сессии и часы работы – это:

— Пакт о регулировании работы биржи

+ Порядок проведения биржевых торгов

Тесты к теме: «Правила биржевой торговли и технологии проведения», с ответами.

1. Какая биржевая торговля основывается на принципе второго аукциона?

б) торговля шепотом

2. Как называется место заключения контрактов, проведения биржевых торгов?

3. Могут ли клиенты передавать свои заказы по телефону или непосредственно перед началом торговли?

4. Изменение цены устанавливается:

тест*5. Кто проводит торговлю на торговых биржах?

6. При каком типе аукциона ставки подымаются и торги продолжаются до тех пор, пока лот не будет продан по наивысшей цене?

7. В случае достижения соглашения между брокером – продавцом и брокером – покупателем, по отношению к товару, подписывается:

8. Если товар, оглашенный маклером не выявил интерес, имеет ли тогда право брокер – продавец изменить цену?

9. Что является единицей минимального колебания цены?

10. Тип аукциона, при котором все покупатели заявляют свои ставки одновременно – это…

Тесты к теме №3: Организационная структура и управление биржей.

1) Членами товарной биржи являются:

2. иностранные лица

+3. два выше указанных ответа

2) К какой категории членов товарной биржи относятся члены с правом участия в биржевых торгах во всех секциях биржи и на определенное учредительными документами количество голосов на общих сборах:

3) Сколько раз в год проводят общие собрания:

4) Какой орган, избранный на биржевых сборах, имеет право контролировать деятельность других бирж, разрабатывать главные направления деятельности биржи:

1. наблюдательный совет

+2. биржевой комитет

3. брокерские конторы

тест» 5) Кокой комитет рассматривает расхождения и выносит решения по дисциплинарным вопросам, которые ему передает комитет по деловой этике:

6) Какие органы составляют стационарные структуры, включающие биржевые комитеты:

1. исполнительные органы

+3. два выше указанных ответа

7) Какой комитет ведет наблюдение за деловой активностью на бирже:

8) Постоянные посетители вносят плату:

1. за каждое посещение

9) Могут ли члены товарной биржи осуществлять все правовые действия исходящие из оплаты паевого и вступительных взносов:

10) Какой орган осуществляет финансово – хозяйственную деятельность биржи, ее подразделений, анализирует административно – хозяйственную деятельность:

Источник

Словарь

Юридически биржа — коммерческая организация, извлекающая прибыль из сделок продавцов и покупателей. Для этого она берет комиссию — главный источник ее доходов. Также торговая площадка может зарабатывать на продаже биржевой информации.

Кто является участниками торгов на бирже?

Главные участники торгов:

В биржевых торгах также участвуют доверительные управляющие — они выступают в интересах инвесторов, передавших им свои средства, и стараются приумножить их с помощью инвестиций. К доверительным управляющим обращаются те, у кого недостаточно времени или опыта для самостоятельной торговли.

Также на бирже работают регистраторы — лицензированные компании, ведущие реестры с полным учетом всех владельцев ценных бумаг. А еще существуют депозитарии — компании, хранящие и учитывающие ценные бумаги. Они выступают гарантом прав инвесторов.

Какие бывают биржи?

По типу предлагаемых товаров их можно условно разделить на фондовые, товарные и валютные.

Существуют и специальные фьючерсные площадки, а с появлением первых криптовалют получили распространение криптовалютные биржи.

При этом разделение нельзя считать строгим: многие площадки являются универсальными и предоставляют доступ к торговле разными типами финансовых инструментов. Например, на Чикагской товарной бирже (CME) можно купить не только товары и фондовые индексы, но и валютные и криптовалютные фьючерсы.

Сколько всего в мире бирж? Какие из них самые важные?

Второе место по этому показателю занимала NASDAQ — биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний ($11,23 трлн). А третьей стала Japan Exchange Group — компания-оператор нескольких японских бирж, крупнейшей из которых является Токийская.

Кроме них, важнейшими фондовыми биржами являются площадки в Лондоне, Гонконге, Шанхае, Франкфурте и Торонто.

Крупнейшими товарными биржами, ценообразование которых влияет на торговлю по всему миру, являются биржи CME Group в Чикаго и Нью-Йорке (CME, NYMEX, COMEX). На них ведется торговля энергоносителями, сельскохозяйственной продукцией и другими товарами.

Крупнейшим в мире оператором рынка фьючерсных контрактов является Межконтинентальная биржа (ICE) — по сути, это сеть площадок, на которых сосредоточено около 50% срочного рынка нефти и нефтепродуктов. Отдельно стоит выделить Лондонскую биржу металлов (LME), где торгуются цветные и драгоценные металлы.

Старейшая в мире биржа была основана в Амстердаме в 1602 году. Она существует и сегодня — в 2000 году слилась с Брюссельской и Парижской биржами и получила название Euronext Amsterdam. А первую биржу в России создал Петр I — она появилась в 1703 году в только основанном Санкт-Петербурге и по количеству ценных бумаг была на пятом месте в мире. Но после Октябрьской революции ее закрыли вместе со всеми остальными российскими биржами.

Какие биржи существуют в России сейчас?

В России есть две основные фондовые биржи — Московская (MOEX) и Санкт-Петербургская (SPBEX). Главной торговой площадкой России является Московская биржа — мощная структура, куда помимо торговых площадок входят клиринговый центр и центральный депозитарий. В современном виде она образовалась в 2011 году после слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).

Это универсальная биржа: на MOEX обращаются акции российских и с недавних пор некоторых иностранных компаний, есть возможность торговли валютой, драгметаллами и иными биржевыми товарами, а также деривативами — фьючерсами и опционами на активы.

Санкт-Петербургская биржа не столь масштабна, но у нее есть своя специализация — возможность торговли иностранными ценными бумагами. На СПБ бирже их уже более 1400. Для рядового инвестора в России это самый доступный способ вложиться в зарубежный бизнес.

А крупнейшей товарной биржей России является Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа (SPIMEX). На ней торгуют нефтью и нефтепродуктами, газом, лесом, минеральными удобрениями, углем, сельскохозяйственной продукцией, а также фьючерсами на эти товары.

Кто контролирует биржу?

Над биржами всех стран есть свои регуляторы, которые контролируют процесс торговли: выдают лицензии всем профессиональным участникам рынка, выявляют нарушения и публикуют официальную информацию. На российском рынке функции регулятора выполняет Банк России, на американском — Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC).

Кроме того, отношения между участниками торгов и механизмы работы бирж регулируются законодательно — в России главным актом в этом плане является Федеральный закон «О рынке ценных бумаг».

Как заработать на бирже?

Инвесторы вкладывают собственные средства в расчете извлечь прибыль от роста стоимости активов, а компании хотят привлечь финансирование для собственного развития.

На первый взгляд кажется, что биржевые котировки колеблются вверх-вниз, и потому акции не могут считаться надежным источником доходов. Но в долгосрочной перспективе рынок ценных бумаг постоянно растет. К примеру, S&P 500 (индекс, в корзину которого входят акции крупнейших компаний США) за последние десять лет вырос более чем в два раза.

Способы заработка можно условно поделить на два направления:

Как устроена торговля на бирже? Там реально все кричат?

Когда-то единственным способом «оставить заявку» на покупку или продажу бумаг был крик, из-за чего трейдерам приходилось срывать голос. Это называлось «системой выкриков». Вопли мешались с постоянными телефонными звонками, по которым брокеры получали указания по сделкам от инвесторов.

Но теперь все это ушло в прошлое: еще в 1980-х биржи начали переходить на электронные торги. С распространением интернета торговля полностью ушла в онлайн, и шум на бирже можно услышать разве что в художественных фильмах.

Теперь брокеры просто выставляют в компьютерных системах заявки на куплю-продажу активов, которые удовлетворяются встречными заявками других игроков. Но сами биржи физически еще не исчезли: в них остались торговые залы с электронными табло и местами для трейдеров.

У каждой биржи есть свой график работы: например, Московская биржа работает каждый будний день с 10:00 по 18:50, Санкт-Петербургская — с 10:00 до 01:45, а Нью-Йоркская биржа и NASDAQ — с 16:30 до 23:00 по московскому времени в период летнего времени и с 17:30 до 00:00, когда в Америке переходят на зимнее время. Выходные дни тоже у всех бирж свои: если Мосбиржа не работает во время российских государственных праздников, то выходные на СПб бирже следуют за Нью-Йоркской биржей и соответствуют нерабочим дням в США.

Как стать участником торгов на фондовой бирже?

Частным лицам напрямую торговать на бирже нельзя — доступ может предоставить только посредник. Поэтому потенциальному инвестору нужно открыть счет у одного из лицензированных брокеров.

Все решения по сделкам вы принимаете самостоятельно, а брокер лишь исполняет их и берет небольшую комиссию за каждую. Деятельность российских брокеров контролирует Центробанк.

При этом брокеры отличаются друг от друга не только комиссиями, но и инструментами, к которым предоставляют доступ: например, не все дают возможность торговать бумагами иностранных компаний на Санкт-Петербургской бирже.

Крупнейшие российские брокеры — ВТБ, Сбербанк, «Тинькофф Инвестиции», «БКС Брокер», «Финам», «Открытие Брокер», «Альфа-Директ», АТОН, «Фридом Финанс», «Церих», ITI Capital, «КИТ Финанс», «АЛОР Брокер».

Также можно открыть счет у одного из зарубежных брокеров. В этом есть смысл, поскольку выбор инструментов на зарубежных биржах шире, чем на российских.

Однако в случае открытия счета у зарубежного брокера инвестору придется самостоятельно платить налоги, а также мириться с высоким порогом входа и большими издержками на комиссии и валютные переводы.

После открытия брокерского счета нужно установить торговый терминал или специальное приложение для смартфона — у каждого брокера свои инструменты для торговли. Останется лишь внести средства на совершение операций — и можно начинать торговать на бирже.

Источник

Первоначальная форма биржевой торговли

Однако официальные товарные биржи появились гораздо позже, но раньше фондовых. Так, первую товарную биржу создали в Брюгге в конце первого десятилетия 15 века, а первая организованная товарная биржа открылась в Антверпене в начале 60-х 15 века. Это не было конкретное здание, все торги проводились на площади. Здание появилось только в 1531 году.

В России первая биржа появилась в 1703 году по голландскому образцу. Затем в советский период бирж на территории СССР не существовало, и только в начале 90-х с возвращением рыночной экономики появились и биржи. Сегодня Россия торгует множеством биржевых товаров: энергетическим сырьём, драгоценными и цветными металлами, сельскохозяйственными продуктами и зерном и т.д.

Для обывателя, не связанного с финансовой средой, смысл биржевых товаров не особо ясен: одно дело драгоценные металлы или алмазы, но зачем совершать сделки с тем, что по сути является частью жизни каждого из нас. Зачем торговать на бирже кофе, льном, какао-бобами, пшеницей, кукурузой, соей и рисом?

Однако товарная биржа — важнейший элемент рыночной экономики, это площадка оптовой торговли с чистой конкуренцией, где страны, корпорации и инвесторы заключают спекулятивные контракты и обмениваются ценными биржевыми товарами.

Давайте рассмотрим подробнее товарные биржи и рынки, чтобы понять, насколько это ценный и интересный инструмент для опытного инвестора и для любого частного инвестора, желающего грамотно диверсифицировать свой инвестиционный портфель.

Обратимся к экономической теории и вспомним определение товара. Товар — это результат труда (неважно — по созданию, или возделыванию, или добыче). Товар обладает важными характеристиками: он способен удовлетворять потребности покупателей и способен обмениваться на другие товары. Таким образом, он имеет потребительскую и меновую стоимость.

Товарный рынок — это сложная система товарного обмена и сопутствующих ему хозяйственных отношений. Рынок характеризуется несколькими параметрами: спросом и предложением, ценовой политикой. Товарная биржа — как раз важнейшая часть экосистемы товарного рынка, посредством которой происходит купля-продажа и перераспределение благ между конкретными компаниями и целыми странами.

Чтобы понять, что такое сделки на товарной бирже, достаточно вспомнить её второе название — фьючерсная биржа. В целом сделки на товарных биржах делятся на сделки на реальные товары (когда есть поставка) и на срочные (по сути, спекулятивные). Срочными сделками считаются форвардные и фьючерсные контракты, опционы и варранты.

Самым популярным типом сделок на товарной бирже считаются фьючерсы. Участники рынка заключают сделки в форме фьючерсных контрактов на поставку различных товаров. Фьючерсы торгуются путём открытого конкурсного аукциона. Напомним, фьючерсный контракт — это право купить или продать конкретный актив в установленный срок по заранее оговорённой сторонами цене. Разумеется, в основной своей массе, продавцы фьючерсного контракта не отгружают товар, а покупатели не забирают его себе — просто в день истечения контракта происходит его аннулирование и взаимозачёт покупки и продажи. То есть фактически стороны контракта спекулятивно участвуют в хеджировании риска, связанного с изменением цены на товар под воздействием различных факторов. Хотя, конечно, бывают и физические поставки товара — по договорённости продавца и покупателя.

На фьючерсных рынках участвуют два типа инвесторов: коммерческие и институциональные пользователи товаров, которые хеджируют свои риски; спекулянты, которые нацелены исключительно на извлечение прибыли из изменения цен на товары. У фьючерсных сделок на товарных рынках есть свои достоинства и недостатки.

Помимо перечисленных, биржи есть в других точках планеты, например, в Индии, Шанхайская фьючерсная биржа в Китае, BM&F Bovespa в Бразилии.

Разделение существует также и по городам — географическим центрам биржевой торговли. Например, сделки на кофе заключаются в Париже, Гавре, Гамбурге, Амстердаме, Роттердаме, а на рис — в Амстердаме, Милане и Роттердаме.

Товарные рынки, в первую очередь, можно классифицировать по географическому признаку (рынок Северной Америки, рынок Африки, рынок Западной Европы, рынок Восточной Европы и России и т.д.) Все эти рынки специализируются на определённых группах товаров и сырья. Соответственно, обмен происходит между странами и между корпорациями, владеющими активами в этих странах.

Нас же больше интересует разделение по товарно-отраслевым признакам, при котором товарный рынок делится на классы и подклассы.

Рынки услуг: рынок научных изобретений, рынок услуг перевозок и транспорта, рынок иных услуг.

Рынки сырья и полуфабрикатов (как раз те, которые имеют прямое отношение к товарным биржам): рынок сырья для промышленности, рынок топливных материалов, рынок драгоценных и цветных металлов, рынок лесных товаров и древесины, рынок сельскохозяйственной продукции.

Рынки готовых изделий: рынок машин и оборудования, рынок промышленных изделий (лёгкой и тяжелой промышленности).

И, наконец, ещё одна классификация определяется степенью регулирования государством и механизмами внутри рынка. Первый тип — открытый сектор, который включает в том числе свободный рынок, которому и принадлежит биржевая торговля. Второй тип — закрытый сектор, включающий внутрифирменные поставки, встречную и специальную торговлю и т.д. В закрытом секторе контрагенты имеют отношения, связанные не только с коммерцией. Операции на рынках, принадлежащих к открытому сектору, носят исключительно коммерческий характер.

Мы не случайно так подробно рассмотрели товарные рынки — глубокое понимание их особенностей и процессов позволяет принимать инвестиционные решения и выстраивать грамотные инвестиционные стратегии.

Частные инвесторы предпочитают валютные и фондовые рынки, многие из них игнорируют товары. Между тем, товарные рынки — отличный способ инвестировать в ситуации экономической неопределённости и высокой инфляции. Однако, это всё же довольно рисковый способ приумножить свой капитал. Тем не менее, стоит включить товары в свой инвестиционный портфель — это даст значительную диверсификацию, особенно в кризисных условиях.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ПАО Московская Биржа.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.

Источник