открытая сделка что это
Длинная и короткая позиция на бирже. Что это?
Разбираемся, что такое длинная позиция и короткая позиция на бирже (лонг и шорт), а также выясняем, как открыть такие сделки.
Практически каждая отдельная отрасль деятельности человека рано или поздно обзаводится собственным жаргоном. Есть свой словарь и у биржевой торговли. Без понимания порой специфических выражений трейдеров и брокеров начинающему инвестору не обойтись.
Одними из ключевых терминов финансовых операций на бирже являются понятия «длинная позиция» – «короткая позиция». Или, иначе говоря, лонг и шорт
Стандартная формула продаж «купил дешево – продал дорого» знакома всем. Однако на бирже порой реализуется непонятная обывателю и на первый взгляд парадоксальная схема, когда инвестор «сначала продает дорого, а затем покупает дешево». Как это возможно, мы разберемся чуть позже.
Что такое длинная позиция
Длинная позиция (или лонг, от английского long) характеризует традиционную ситуацию, в которой инвестор покупает актив с расчетом, что стоимость его вырастет. После чего он рассчитывает его продать и получить прибыль.
Открыть длинную позицию – значит купить ценные бумаги, которые, предположительно, должны расти в цене
Что такое короткая позиция
Короткая позиция (или шорт, от английского short) означает, что инвестор берет дешевеющие ценные бумаги в долг у брокера и продает, чтобы через некоторое время купить их снова, но уже по сниженной цене и, соответственно, вновь получить прибыль.
Решение открыть короткую позицию продиктовано ситуацией, в которой инвестор уверен в грядущем падении стоимости актива
В этом случае он берет ценные бумаги у брокера в долг и продает их по актуальной цене, а позже, после того, как бумаги действительно подешевели, откупает их по сниженной стоимости и фиксирует прибыль.
Маржинальная торговля
Для многих начинающих инвесторов остается непонятным момент, связанный с открытием коротких позиций. А именно то, как можно продать то, чего у вас нет. Здесь трейдер реализует схему маржинальной торговли.
Маржинальная торговля подразумевает такие сделки, в которых реализуются активы, предоставленные под залог оговоренной суммы (маржи)
При такой схеме товар продается с целью покупки и возврата через некоторое время аналогичного. Такая продажа без покрытия и называется короткой, шортовой позицией.
Схема позволяет получать прибыль в ситуации, когда цены снижаются. Если бумаги теряют в стоимости, трейдер выкупает их по сниженной цене и возвращает их брокеру, оставив прибыль себе.
Чтобы подстраховать себя от серьезных потерь, во-первых, брокер составляет список активов, по которым трейдер будет иметь право открывать шортовые позиции. Обычно это достаточно ликвидные ценные бумаги.
Во-вторых, брокер защищает себя тем, что устанавливает коэффициенты дисконтирования. Они ограничивают объем собственных средств на открытие короткой позиции. Также коэффициенты дают брокеру возможность принудительного закрытия позиции, если она идет вразрез интересам инвестора.
Мы не рекомендуем торговать на заемные средства начинающим трейдерам. Такая торговля сопряжена с высоким уровнем риска!
Кстати, принципы маржинальной торговли работают и в ситуации открытия длинных позиций. В данном случае подразумевается ситуация, когда брокер предоставляет трейдеру дополнительные деньги для того, чтобы последний смог приобрести больше дорожающих активов, а значит, увеличить прибыль.
Риски здесь также неизбежны, однако они минимизируются тем, что брокер также формирует список биржевых бумаг, для которых целесообразно открытие позиции лонг. Также устанавливаются ограничения на собственные средства трейдера, на которые он планирует приобретать активы.
Кроме того, брокером заранее фиксируется минимальная стоимость актива, при достижении которой в случае разворота тренда в негативную сторону позиция лонг закроется автоматически.
В случае же положительного тренда актив планомерно растет в цене, трейдер его в определённый момент продает и фиксирует прибыль.
Нужно понять, что открытие позиций лонг может происходить и с применением приемов маржинальной торговли, и исключительно на личные средства инвестора. Короткие позиции возможны только с привлечением заемных средств.
Происхождение терминологии
Длинную позицию назвали так из-за того, что исторически среди биржевых специалистов сложилось мнение о преимущественном росте рынка в течение длительных периодов времени. Позицию же короткую наименовали так потому, что традиционно тренд к спаду продолжается гораздо меньше по времени, чем к подъему.
Мы призываем наших читателей не зависеть от сложившихся мнений, а анализировать конкретную, живую и актуальную ситуацию, сложившуюся на рынке прямо сейчас.
Быки и медведи
Нельзя не сказать о жаргонизмах, которые используют для объяснения понятий коротких и длинных позиций.
Так, лонговые позиции получают от участников биржевых торгов наименование «бычьи». Существует мнение, что этот термин родился благодаря тому, что реальный живой бык умеет поддевать что-либо вверх на рога и так носить какое-то время. А также бык характеризуется как упертый, устойчивый, способный долго стоять на своем.
Противоположное явление – позиции короткие – принято называть «медвежьими». Объясняется этот термин также особенностями поведения животных. Во-первых, понижающийся тренд символически связывают с тем, как медведь своими лапами пригибает, заставляет склониться что-либо.
Еще один вариант происхождения термина, возможно, связан с выражением «Делить шкуру неубитого медведя». Так инвестор, реализуя актив, который он занял у брокера, рискует не угадать тренд и не получить прибыль, на которую рассчитывал.
В заключение
Несмотря на то, что биржевые торги – дело рискованное, от работы на рынке, безусловно, можно получать крупные деньги. Существенным плюсом становится то, что на бирже можно торговать и получать прибыль вне зависимости от текущего тренда, открывая в случае негативного сценария позицию шорт, а в положительном варианте – лонг. Также опытные инвесторы могут применять принципы маржинальной торговли, получая с помощью них дополнительную прибыль.
Выбирайте надежного брокера для торговли на бирже. Рейтинг лучших российских компаний вы можете посмотреть здесь
Открытая позиция
I. Открытая позиция — несоответствие количества покупок и продаж биржевого товара, фондовых и валютных ценностей одного вида.
При короткой позиции количество продаж превышает количество покупок. Например, если инвестор/трейдер/спекулянт в ожидании снижения цены биржевого инструмента производит его продажу, то считается, что он открыл короткую позицию по данному инструменту. В этом случае еще говорят, что он играет на понижение или он «в шотах» (или «в шортах»). Игроков на понижение именуют «медведями», что отражает тот факт, что они « заваливают » цены вниз, давят их. Отсюда понятие «медвежий» рынок — т. е. такой, на котором наблюдается устойчивая тенденция к понижению цен в течение длительного периода времени.
На фьючерсном рынке трейдер может заключить сделку продажи, не имея в наличии базового актива. Но, например, на рынке акций продавец должен занять определенную ценную бумагу у брокера для открытия по ней короткой позиции. Поэтому другое название короткой позиции для рынка акций — «продажа акций без покрытия».
В ситуации, когда инвестор владеет ценными бумагами и ожидает снижения их стоимости, он может поступить следующим образом. Можно продать ценные бумаги с целью их последующего выкупа. Тогда на время падения рынка инвестор не будет иметь открытой позиции.
Закрытой позицией считается ситуация, когда осуществлена обратная продажа или обратный выкуп.
По неподтвержденным данным, названия «длинная» и «короткая» пришли с рынка акций, когда после длительного владения бумагами осуществлялся короткий сброс в период кризиса.
II. Открытые позиции, число открытых позиций, «открытый интерес» (Open Interest) — биржевой индикатор, показывающий количество открытых (заключенных) срочных (фьючерсных или опционных) контрактов, не реализованных в данный момент времени, т. е. ожидающих завершения расчетов либо ликвидации.
В любой момент времени число открытых позиций равно количеству открытых позиций на покупку и одновременно количеству коротких позиций, т. к. нельзя заключить сделку покупки, если кто-то одновременно не заключит сделку продажи.
Число открытых позиций обычно растет с момента начала торговли контрактом и снижается к дате исполнения, поскольку основная масса контрактов ликвидируется путем заключения обратных сделок, т. е. без поставки базового актива. Открытые на момент исполнения контракты требуют поставки соответствующего актива. Исключением являются контракты на рыночные индексы, по которым выплачивается разница между текущим значением индекса и ценой первоначальной покупки (продажи).
Что такое короткая позиция и чем она отличается от длинной
Многие начинающие инвесторы слышали, что помимо покупки акций или облигаций, можно еще и «шортить» на фондовом рынке. Попробуем объяснить это сленговое выражение простыми словами, что такое короткая позиция. А также привести примеры, как это делается на практике.
Что такое короткая позиция
Шортить на фондовом рынке, или иными словами, открывать короткую позицию — это значит, зарабатывать на снижении котировок. Делается это так. Когда инвестор предполагает, что ценная бумага подешевеет, он может взять ее в долг у брокера, продать дороже, дождаться падения, купить дешевле и вернуть брокеру, оставив себе прибыль.
Прибыль на короткой позиции
Приведем пример подобной операции. Предположим, 16 марта 2021 года трейдер решил, что акции Газпрома торгуются слишком дорого, по 235 рублей за штуку. Тогда он принимает решение открыть короткую позицию, и продает 100 штук. Итого за сделку брокер берет с него залог и блокирует на счету следующую сумму:
Продажа 100 акций * 235 рублей равно 23500 рублей.
Затем через день, допустим, 18 марта котировка установилась на уровне 230 рублей за акцию, и инвестор решает закрыть свою короткую позицию, то есть купить бумаги и вернуть брокеру, оставив себе прибыль.
Покупка 100 акций * 230 рублей равно 23000 рублей.
Результат операции 23500 минус 23000 равно 500 рублей прибыли. Из этих денег необходимо вычесть комиссию брокера за покупку и продажу ценных бумаг плюс какой-то небольшой процент за предоставленный заем в ценных бумагах, которые были проданы.
Убыток на короткой позиции
Воодушевленный успехом трейдер принимает решение продолжить операции и решает открыть короткую позицию, то есть «зашортить» акции Лукойл. Текущая цена на 19 марта составила 6300 рублей за штуку. И он продал десять штук.
Продажа 10 акций * 6300 рублей равно 63000 рублей.
Дело было в пятницу. Затем наступили выходные, и в понедельник утром рынок открылся по цене 6500 рублей за акцию. А что будет дальше с ними, не известно. Аналитики говорят о предстоящем росте. И трейдер срочно закрывает позицию, покупая обратно свои десять проданных ценных бумаг.
Покупка 10 акций * 6500 рублей равно 65000 рублей
Итог операции 63000 минус 65000 рублей равно 2000 рублей убытка за одни выходные.
Таким образом, открытие коротких позиций по своей сути — спекулятивная операция, которая может приносить как прибыль, так и убыток.
Когда и как правильно шортить
Короткие позиции, биржевой шорт дает возможность заработать действительно очень хорошие деньги во время кризисов. Практика показывает, что растут котировки, чаще всего, постепенно, шаг за шагом, завоевывая новые и новые вершины.
Зато падают они нередко — быстро и стремительно. В таких ситуациях наиболее успешные трейдеры действительно могут сделать целое состояние. Как, например, в свое время это удалось фонду «Квантум» Джорджа Сороса и многим другим управляющим хедж-фондами, играя против британского фунта стерлингов.
В то же время, никогда нельзя забывать, что спекулятивные операции могут быть очень рискованными. Как контр-пример можно привести историю Джека Лиссона, в свое время разорившего один из старейших британских банков Barings – именно на коротких позициях в Азии, на торгах Сингапурской фондовой биржи.
Как шортить правильно? Прежде всего, надо уметь вовремя останавливаться, ставить так называемые стоп-лоссы — приказы брокеру на мгновенное закрытие позиции, если что-то пошло не так, на заранее установленном уровне. Ограничивая, таким образом, максимально возможные убытки.
Открытая сделка – стоит ли держать позицию?
Стоит ли закрыть сделку? Можно сказать, что это один из самых сложных вопросов в торговле. Он приносит слишком много проблем в мир любого трейдера, как новичка, так и профессионала. Сегодня мы поговорим о том, когда стоит держать сделку открытой, а когда стоит всё-таки закрыть ордер.
Всё дело в нашем эмоциональном состоянии. Многие трейдеры не дают себе в этом отчёт, и действуют по своему усмотрению. Как я уже писал в предыдущих статьях, касающихся психологического аспекта торговли: «Когда сделка открыта, объективность исчезает.» И, если вы действительно собрались начать зарабатывать себе на жизнь спекуляциями, то знание о том когда стоит закрыть ордер, а когда оставить его открытым — является ключевым для вас.
Как вы знаете, трейдеры тратят большое количество энергии на определении правильной точки входа в рынок. Если вы пролистаете многие форумы и блоги, то легко заметите, что все говорят только о входе.
Но нельзя забывать, что правильный выход из сделки играет такую же важную роль, как и точный вход. У многих людей торгующих на форекс есть чёткий план для входа в сделку, но когда дело доходит до её закрытия, многие теряются. Поэтому, давайте узнаем, какие вопросы помогут нам определить точку выхода из сделки.
Сколько вы готовы потерять?
Я всегда остаюсь верен правилам управления капиталом. Для того чтобы делать деньги, вы должны знать как управлять риском. Это то, что отличает трейдера от игрока.
Вы всегда должны знать, какую сумму вы ставите на кон. Убедитесь в том, что вы рискуете лишь таким количеством денег, которое не жалко потерять.
В каком месте вы остановите убыточную сделку?
Установка ордера стоп-лосс может существенно улучшить ваши торговые результаты или ухудшить их. Удостоверьтесь в том, что вы даёте цене достаточно пространства для движения, и ордер установлен на уровне соответствующем вашему управлению капиталом.
Какие события могут навредить вашей сделке?
Непредвиденные обстоятельства всегда будут случаться, и мы должны быть к ним готовы. Важные экономические новости, речи управляющих банками могу выплёскивать тонны волатильности на рынок.
Поэтому перед каждым входом в сделку, просматривайте экономический календарь. Убедитесь, что впереди нет никаких важных новостей, которые могут двинуть сделку против вас. Узнайте настроение рынка, посмотрите канал Euronews, это поможет избежать ложных сигналов и убытков.
Будьте готовы ко всему!
Как долго вы планируете держать сделку открытой?
На заметку, вам необязательно устанавливать какой-то определённый промежуток времени. Тем не менее, будет полезно знать, сколько вы готовы ждать до закрытия сделки.
Иногда рынок попадает в затяжную зону консолидации цены, в таком случае лучше закрыть ордер раньше, так как следующее поведение рынка становится непредсказуемым.
Как вы можете заметить, выход из сделки является таким же важным фактором, как и вход, поэтому установите себе жёсткие правила выхода, основываясь на вышеприведённых вопросах.
Небольшая предыстория
Знакомьтесь, это типичный трейдер, у него есть прибыльная торговая стратегия, но несмотря на её уникальность, он продолжает руководствоваться жадностью и не понимает, когда необходимо выйти из рынка.
Что же происходит у него в голове? Что он упускает? Какие сигналы он не замечает?
Давайте разберёмся со всеми этими вопросами. Ниже представлена сделка из его торгового журнала:
После получения сигнала от бычьего Пин-Бара, наш трейдер открыл сделку на покупку от 50% Фибоначчи, рынок рос достаточно агрессивно, и до резкого разворота прибыль была больше предполагаемого риска в 5 раз. Позже, цена снизилась, сделка закрылась по stop-loss.
Если внимательно присмотреться, то можно заметить одну очень грубую ошибку, которую наш трейдер видеть не хотел, ведь жадность в голове. Взглянем на этот график ещё раз, попытаемся выяснить причину разворота.
Вот вам маленький намёк, который я выделил синим цветом.
Пин-Бар. Очень красивый, выделяющийся из толпы, неповторимый, изысканный, невероятный Пин-Бар. Наш трейдер решил, что прибыль превышающая в 5 раз его потенциальный риск — это слишком мало, и он просто не обращал внимания на тот сигнал, который дал ему рынок, за что и поплатился.
Очень похвально, когда трейдер пытается давать прибылям расти, но всё же лучше, когда он знает что прибыли расти больше не собираются.
Надеюсь, вам понравилась эта небольшая предыстория, а сейчас, пора перейти к теории.
Как управлять сделкой в трендовом рынке?
Определение тренда не такое уж и трудное дело. Достаточно понять, что растущий рынок — это появление новых максимумов, а нисходящий рынок — это появление новых минимумов. Всё остальное можно назвать консолидацией или флэтом. Если вы открыли сделку на покупку, и цена продолжает обновлять максимумы каждой новой свечой, то можно оставить ордер открытым, при этом лучше всего перемещать уровень стоп-лосс за экспоненциальную скользящую среднюю с периодом 8. Приблизительно, это выглядит вот так.
1167 пунктов прибыли, неплохо, правда? Но давайте будем честны, всё не так просто, должны быть определённые правила при торговле подобным образом. Одно я назвать могу:
Такие сделки можно заключать лишь при получении сигнала от самой скользящей средней, а не в середине восходящего или нисходящего тренда. Иначе наш stop-loss будет слишком большим, и в дальнейшей перспективе, это приведёт к убыткам.
Как понять, что цена будет продолжать двигаться в нашу сторону?
Для этого нам необходимо получать подтверждающие сигналы, например: бычий Пин, бычий Фэйки — для восходящего тренда; медвежий Пин, медвежий Фэйки — для нисходящего тренда. Можно сказать, что подобные ордера, это лучшие кандидаты на удержание позиции. Разберём пример.
Выше изображён график валютной пары AUD/JPY, дневной таймфрейм. Мы открываем сделку на покупку после получения сигнала от бычьего Пина. Цена начинает расти, при этом на графике появляются бычьи Пин-Бары, которые говорят нам о потенциале дальнейшего роста. Достаточно просто.
Что делать, если на рынке появился противоположный сигнал?
Как и все предыдущие вопросы, этот не является таким уж сложным, сейчас всё разберём. После того как мы получаем противоположный сигнал, говорящий о возможном движении цены против нас, мы должны использовать немного схожую тактику, которая применяется при торговле в тренде. Только в нашем случае, мы будем устанавливать стоп над максимумом, или под минимумом свечи, давшей нам этот сигнал.
Подобный подход позволит нам потерять как можно меньшую часть прибыли, а у цены будет достаточно пространства для «свободного движения.»
Рынок продолжил рост, наш стоп был установлен правильно, а это принесло нам дополнительных 350 пунктов прибыли.
Что делать, если рынок находится во флэте?
Для того чтобы разобраться с этим вопросом, мы должны вспомнить саму структуру флэта. Флэт — это своеобразный коридор, у которого есть две стены, а цена — это пьяный парень, который недавно вернулся с крутой вечеринки, и он усердно пытается попасть в свою спальню, передвигаясь от стенки к стенке. Конечно, пройдя немного по коридору, он попадёт рукой в дверной проём зала и упадёт туда, это мы называем прорывом границы флэта, но сейчас не об этом. Ниже приведен пример движения цены в подобных коридорах.
Если присмотреться к схеме, изображённой выше, то мы можем сделать вывод о том, что нет никакого смысла держать сделку на покупку, если она подошла к зоне медведей (уровень сопротивления), и глупо удерживать сделку на продажу, когда цена находится на территории быков (уровень поддержки).
Всегда есть вероятность пробоя одного из уровней, но очень трудно выявить тот, который действительно будет пробит. Поэтому при подходе цены к уровню сопротивления, мы закрываем сделки на покупку; при нахождении цены в зоне поддержки, мы закрываем ордера на продажу.
Заключение
Нет необходимости в том, чтобы думать об удержании позиции, если рынок не даёт для этого никаких оснований. Цена всегда подскажет вам, что, вероятно произойдёт в будущем, необходимо лишь правильно толковать её историю. Перестаньте задавать себе вопрос о том, стоит ли оставаться в торгах, нет логической причины — нет сделки. Всё просто.
Открытая позиция
Опубликовано 10.07.2021 · Обновлено 10.07.2021
Что такое Открытая позиция?
Ключевые моменты
Объяснение открытой позиции
Например, говорят, что инвестор, владеющий 500 акциями определенной акции, имеет открытую позицию по этой акции. Когда инвестор продает эти 500 акций, позиция закрывается. Инвесторы, предпочитающие покупать и держать, обычно имеют одну или несколько открытых позиций в любой момент времени. Краткосрочные трейдеры могут совершать сделки « туда и обратно» ; позиция открывается и закрывается в течение относительно короткого периода времени. Дневные трейдеры и скальперы могут даже открывать и закрывать позицию в течение нескольких секунд, пытаясь поймать минимальные, но множественные движения цены в течение дня.
Открытые позиции и риск
Открытая позиция представляет для инвестора подверженность рынку. Риск существует до закрытия позиции. Открытые позиции могут удерживаться от нескольких минут до нескольких лет в зависимости от стиля и цели инвестора или трейдера.
Конечно, портфели состоят из множества открытых позиций. Величина риска, связанного с открытой позицией, зависит от размера позиции относительно размера счета и периода удержания. Вообще говоря, длительные периоды владения более рискованными, поскольку они более подвержены неожиданным рыночным событиям.
Единственный способ избежать риска – закрыть открытые позиции. Примечательно, что закрытие короткой позиции требует выкупа акций, а закрытие длинных позиций влечет за собой продажу длинной позиции.
Диверсификация открытой позиции
Инвесторы корректируют распределение по секторам в соответствии с рыночными условиями, но сохранение позиций на уровне всего 2% на акцию может нивелировать риск. Использование стоп-лоссов для закрытия позиций также рекомендуется для сокращения убытков и устранения уязвимости отстающих компаний. Инвесторы всегда подвержены системному риску при удерживании открытых позиций на ночь.
Открытая позиция и дневная торговля
Дневные трейдеры покупают и продают ценные бумаги в течение одного торгового дня. Такая практика распространена на валютном и фондовом рынках. Однако дневная торговля рискованна и не для начинающего трейдера. Дневной трейдер пытается закрыть все свои открытые позиции до конца дня. Если они этого не сделают, они будут удерживать свою рискованную позицию всю ночь или дольше, в течение которого рынок может развернуться против них.
Дневные трейдеры, как правило, дисциплинированные эксперты; у них есть план, и они его придерживаются. Более того, у внутридневных трейдеров часто есть много денег, чтобы делать ставки на дневной торговле. Чем меньше колебания цен, тем больше денег требуется для получения прибыли от этих колебаний.