что такое плечи в инвестировании простыми словами

Кредитное плечо – что это такое понятным языком и почему так опасна торговля с кредитным плечом

Возможность покупать финансовые инструменты на суммы, которые в несколько раз превышают имеющийся депозит.

Представьте, что евро каждый день колеблется в цене на два рубля. Вы решили подзаработать денег на этих ежедневных скачках. Чтобы получать хотя бы 1 000 рублей в день, вам нужно покупать и продавать 500 евро. Для этого потребуется 45 000 рублей начального капитала (по состоянию на 2 февраля 2021 года). Чтобы зарабатывать по 10 000 рублей, нужно уже 450 000.

Получается серьезная проблема – чтобы много зарабатывать, нужно много вкладывать, а у начинающих трейдеров необходимых сумм часто просто нет.

К счастью, современные брокеры предоставляют трейдерам услугу под названием «кредитное плечо». Оно позволяет получать в 10, 100 и даже 1 000 раз больше прибыли, чем при торговле без плеча.

Давайте разбираться, что же такое кредитное плечо, как оно работает и чем может быть опасно.

Что такое кредитное плечо и как оно работает

Кредитное плечо – это соотношение ваших денег и денег, получаемых «в долг» от брокера – компании, которая выполняет ваши торговые приказы, покупает и продает акции, валюту и другие активы. Плечо 1:10 означает, что брокер готов дать вам в 10 раз больше денег, чем у вас есть, 1:100 – в 100 раз больше. Кредитное плечо нужно для того, чтобы вы могли зарабатывать в десятки и сотни раз больше на одном и том же рыночном движении.

Давайте предположим, что евро сегодня стоит 100 рублей. У меня есть сто рублей, которые я решил вложить в трейдинг. Сколько евро я могу на них приобрести? Один.

Я совершил покупку, сижу и жду. Евро подорожал на один рубль, я обрадовался и продал его. Сколько денег у меня на счете? 101 рубль.

Брокер, который исполняет мои торговые приказы говорит мне: «Хочешь получать от спекуляций больше? Бери у меня деньги взаймы. Я могу дать тебе сумму, которая в десять раз превысит твой депозит. У тебя будет не 100 рублей, а 1000».

Брокер разрешает мне торговать с кредитным плечом 1:10. Я могу теперь купить евро не на 100 рублей, а на 1 000 рублей.

Я покупаю на 1 000 рублей 10 единиц европейской валюты. Она успешно растет в цене на рубль. Сколько теперь у меня денег на счете? 1000 + 10 = 1010 рублей. Тысячу я возвращаю брокеру, а 10 прибавляю к своим собственным ста рублям. Итого реальных денег у меня 110 рублей (сто из них – то, что изначально было вложено, а десять – прибыль от спекуляций с плечом).

Если евро подешевеет на 1 рубль и будет стоить 99 рублей, после продажи всех 10 евро у меня будет 990 рублей. А брокеру я должен вернуть его 1 000. Возвращаю, отдав 10 рублей от своих «реальных» 100 рублей – тех наличных, которые я изначально положил на счет. Итого своих денег у меня остается 90 рублей.

Из приведенного примера видно, что кредитное плечо – это возможность зарабатывать больше денег на каждом рыночном движении. Акция меняется в цене всего на 1 рубль, и без плеча я получаю 1 рубль, с плечом 1:10 – 10, с плечом 1:100 – 100 рублей.

Брокеру не нужны должники, поэтому он закроет мои сделки, если в минус уйдет столько рублей, сколько у меня реально есть на счете, произойдет маржин колл. Рассмотрим эту ситуацию на примере.

Я торгую с плечом 1:100. Один евро стоит 100 рублей, у меня по-прежнему 100 рублей на счете. Я могу купить в 100 раз больше валют, то есть 100 евро. Предположим, я их покупаю, но курс идет вниз, каждый евро дешевеет на рубль. Брокер звонит мне и говорит: «Ты ушел в минус на 100 рублей. А реальных денег у тебя на счете – как раз 100 рублей. Может, это твои последние деньги? Если цена будет падать дальше, чем ты будешь мне платить? Продавай свои евро по 99 рублей, это будет 9 900 рублей и отдавай мне те 100 рублей, которые у тебя на счете. Будет как раз сумма «кредита», который я тебе дал – 10 000 рублей».

В результате, из-за падения цены всего на 1 рубль брокер закрывает мою сделку, я отдаю ему свои 100 рублей, остаюсь с 0 денег на балансе.

Нужно ли платить за предоставление кредитного плеча

В жизни по кредитам обычно взимаются проценты. За использование кредитного плеча тоже нужно платить определенный процент.

Если вы открываете сделку на рынке с использованием плеча и закрываете ее в этот же день – никакого процента нет. А вот если сделка остается открытой два дня или более – начисляется своп. Он отдаленно напоминает банковские проценты за кредит. Но принцип начисления свопов очень своеобразный, например, своп может быть плюсовым – то есть брокер даст вам бонус за то, что вы несколько дней продержали какой-то финансовый инструмент и не продали его. Подобных нюансов много, мы рассмотрим их позже в отдельной статье.

Если планируете удерживать сделки открытыми несколько дней – обязательно разберитесь, что такое своп, как он рассчитывается. Затем уточните у своего брокера размер свопов по тем инструментам, которыми торгуете (по валюте, ценным бумагам или другим активам), ибо свопы могут быть как крохотными, так и очень значительными.

Преимущества кредитного плеча

Давайте еще раз кратко обозначим преимущества, которое дает трейдеру кредитное плечо.

Торговля с маленьким депозитом. Акция Газпрома сейчас стоит 155 рублей, акция Сбербанка – 205 рублей. Если вы открываете торговый счет на 30 тысяч рублей с плечом 1:10 – сможете купить примерно две тысячи акций Газпрома или полторы тысячи акций Сбербанка, это уже очень хорошее начало для начинающего трейдера.

Благодаря кредитному плечу многие современные брокеры не устанавливают минимальный размер депозита для торговли. У брокера Альпари, например, можно начинать торговлю на Форексе с 1 доллара.

Большие доходы с незначительных рыночных колебаний. Валюта, акции или другие активы могут меняться в цене на несколько копеек, но с помощью кредитного плеча на этих колебаниях можно зарабатывать десятки и сотни тысяч рублей.

Отсутствие комиссий. Брокеры не берут с трейдеров никаких денег, если сделки открываются и закрываются в течение дня. Свопы нужно платить только тогда, когда сделки остаются открытыми несколько дней.

Недостатки торговли с кредитным плечом

Теперь отметим два недостатка.

Можно быстро потерять все деньги. Если рынок меняется не так, как вы предполагали, в минус могут быстро уйти все ваши реальные деньги. Брокер автоматически закроет ваши сделки по маржин коллу, потому что должники ему не нужны.

Плечо предоставляется не для всех активов. Брокеры уменьшают кредитное плечо или не предоставляют возможности его использовать, если есть риск резких ценовых движений на рынке и можно не успеть вовремя закрыть убыточные сделки трейдеров. Например, для акций кредитное плечо может быть очень маленьким или вообще отсутствовать.

Как не потерять деньги при торговле с кредитным плечом

Я хочу дать вам несколько советов, которые помогут не лишиться всех вложенных денег. Они особенно актуальны для новичков, которые делают первые шаги в трейдинге.

Делайте расчеты. Вам нужно научиться видео взаимосвязь между маржей и лотом и понимать их соотношение с размером кредитного плеча. Я скоро напишу про них отдельные тексты, где все разберу с примерами и скринами графиков. Научившись делать расчеты, вы будете легко определять максимально возможные размеры прибыли и убытка.

Ограничивайте возможные убытки. Когда вы открываете сделку вам надо сразу ставить на нее «защитные приказы» – чтобы она автоматически закрывалась при достижении определенного уровня прибыли или убытка.

Предположим, вы купили американскую валюту в расчете на ее рост, но она вдруг начинает падать. Вы должны определить цену, при которой однозначно продадите все купленные доллары. И поставить на эту цену Стоп Лосс – торговый приказ на закрытие убыточной сделки. Брокер закроет сделку по Стоп Лоссу, даже если вас не будет перед компьютером.

Вовремя фиксируйте прибыль. Открывая сделку, определите, на каком уровне вы закроете ее с прибылью. Это обязательно нужно делать, потому что рынки не могут вечно расти, рано или поздно начнется движение в обратном направлении, ваша прибыль начнет уменьшаться.

Чтобы сделка автоматически закрылась с прибылью, нужно всегда выставлять Тейк Профит – торговый приказ на закрытие прибыльной сделки. Если он поставлен, брокер также автоматически закроет сделку, даже если вы не за компьютером.

Соблюдайте правила управления капиталом. Есть разные правила мани-менеджмента, то есть управления деньгами, которые у вас на счете. Одно из них – риск в каждой сделке не должен превышать 2 % от общей суммы вложений.

То есть когда вы открываете сделку и определяете по ней максимально возможный убыток (ставите Стоп Лосс), этот убыток не должен превышать 2 % от депозита. Если на счете 100 рублей, максимальный риск в одной сделке – 2 рубля.

На занятии по трейдингу у брокера Альпари я спрашивал, почему именно 2 %. Ответ был такой. Психологи установили, что теряя лишь 2 % от своего капитала, трейдер остается психологически спокойным. Он думает: «Да, я потерял 2 рубля, но 98 рублей у меня осталось. Ничего страшного не произошло». Это позволяет ему спокойно торговать дальше, не открывать спонтанные сделки, чтобы «отыграться».

Правильно выбирайте инструменты для торговли. Вы должны «знать зверя в лицо» и изучать каждый финансовый инструмент, прежде чем торговать им. Потому что у любого торгуемого актива есть свои особенности в ценовом движении.

Когда трейдер-новичок приходит на валютный рынок, ему кажется, что все графики валютных пар выглядят одинаково. Потом он начинает понимать, что, например, австралийский и новозеландский доллары в паре с американским долларом меняются в цене достаточно спокойно, а вот фунт стерлингов наоборот способен на очень резкие движения. И при торговле фунтом с большим кредитным плечом риск потерять деньги, соответственно, выше. Или что валютная пара EUR/USD (евро и американский доллар) хорошо поддается техническому анализу, а CHF/USD (швейцарский франк и американский доллар) – нет. Во всех этих деталях обязательно нужно разобраться.

Не торгуйте на новостях. Когда выходят важные новости, рынок может резко пойти вверх или вниз. Многие трейдеры пытаются «поймать» эти движения, чтобы сразу заработать крупную сумму. Но торговля на новостях – очень рискованный стиль трейдинга, потому что цены за несколько секунд до выхода новости совершают резкие скачки. С большим плечом можно за пару минут лишиться всех денег – вылететь с рынка по маржин коллу. Кроме этого бывают ситуации, когда цены, вопреки новостям, меняются не так, как прогнозировал трейдер, вместо ожидаемого роста наблюдается спад.

Чтобы зарабатывать на выходе новостей, есть специальные стратегии, я расскажу о них в отдельной статье.

Итак, мы разобрали понятие кредитного плеча, преимущества и недостатки его использования. Надеюсь, статья была вам полезна.

Полезные материалы по теме

Подпишитесь на мою рассылку. Я планирую написать несколько статей по финансовой теме, объяснить простыми словами, что такое акции, облигации, опционы, что такое вообще трейдинг и возможно ли на нем заработать.

Посмотрите мою подборку курсов по трейдингу. Я считаю, что трейдеры, которые предлагают платные курсы, хотят просто нажиться на новичках, поэтому подборка начинается с бесплатных материалов. В начале статьи я рассказываю о том, как сам изучал трейдинг, даю ссылки на видео с ютуба, которые сам смотрел.

На данный момент по финансовой теме у меня опубликована статья только про ПАММ-счета для инвестиций. Прочитайте ее, я там рассказываю обо всех плюсах и минусах ПАММ-счетов, о том, реально ли на них зарабатывать.

Под статьей есть форма для комментариев. Напишите в ней, пожалуйста, ваше мнение о статье – что нравится, что не нравится, что надо доработать. Ваши замечания помогут мне сделать этот материал лучше. Принимается любая критика.

Источник

Кредитное плечо: что это такое, возможности и опасности

С понятием «кредитное плечо» часто сталкиваются начинающие трейдеры, которые еще не имеют собственного внушительного капитала, но хотят получить возможность торговать на рынке форекс или фьючерсами на бирже. Что такое кредитное плечо? Какие преимущества оно дает? Всегда ли данный инструмент приносит пользу? Когда он может навредить? Каких ошибок следует избегать при использовании кредитного плеча? Расскажем в нашей статье.

Совершение операций на бирже с использованием кредитного плеча называется маржинальной торговлей. Она представляет собой заключение сделок купли-продажи с использованием заемных средств, выдаваемых под залог определенной суммы, которая называется маржой. Другими словами, чтобы воспользоваться услугой кредитного плеча, на депозите обязательно нужно иметь минимальную сумму (устанавливается брокером), которая и будет залогом.

СПРАВКА: раньше при заключении сделок по телефону трейдеру приходило оповещение (Margin call) о том, что деньги заканчиваются и он может пополнить счет либо закрыть сделку. Если никаких действий не предпринималось, сделка закрывалась в принудительном порядке (Stop out). Позже эта функция стала автоматической.

Пример расчета

На счете трейдера есть 100 долларов США, величина займа 1:100, сумма сделки составляет 10 100 долларов.

Если сделка убыточная, то при уменьшении средств трейдера до 20 долларов она принудительно закрывается. На счете сделки остается 10 020 долларов. Заемные 10 000 долларов уходят обратно на счет брокера, убыток трейдера составляет 80 долларов.

Если сделка состоялась и прибыль составила 900 долларов, то на счете по сделке будет 11 000 долларов. Из них 10 000 долларов уйдут на счет брокера, а трейдер получит обратно свои 100 долларов и 900 долларов прибыли.

Кредитное плечо: плюсы и минусы

Для многих трейдеров, которые не имеют собственного значимого капитала, кредитное плечо стало своеобразной палочкой-выручалочкой. Ведь с его помощью можно получить доступ к серьезным сделкам и заработать хорошие деньги.

На первый взгляд, данный финансовый инструмент имеет одни только преимущества:

Но есть при использовании заемных средств и подводные камни:

Рассмотрим преимущества и недостатки кредитного плеча на примере расчета.

Допустим, на счете трейдера лежит 500 долларов США, и он решил купить акции стоимостью по 100 долларов. Без использования займа он сможет приобрести только 5 акций, на большее количество ему просто не хватит денег. Но если он воспользуется кредитом брокера в размере 1:100, то сможет позволить себе приобрести в 100 раз больше акций, т. е. 500 штук.

ВНИМАНИЕ! Если трейдер не умеет управлять капиталом и прогнозировать наиболее вероятный исход сделки, то большое кредитное плечо может лишь навредить ему. Именно поэтому опытные инвесторы советуют новичкам использовать небольшие суммы займа (1:50, 1:20), чтобы иметь возможность получать прибыль, но при этом реально оценивать свои возможности и не потерять весь капитал сразу.

Кредитное плечо для трейдера и инвестора: в чем разница

СПРАВКА:

Для успешной деятельности трейдеру нужно большое кредитное плечо. Поскольку он чаще совершает сделки на коротких промежутках времени, то прибыль, как правило, составляет несколько пунктов. Значит, чем дороже будет стоимость одного пункта, тем больший доход сможет получить трейдер. Понятно, что и риски в данном случае выше. Но опытный трейдер может оперировать большим размером займа, и это не повлияет на риски, но сделает операции во много раз прибыльнее.

Инвестор чаще распоряжается большими суммами, которые имеются на его депозите. При заключении сделок он не использует займы (либо делает это очень редко), потому что покупает акции на длительный период и оплачивать кредитное плечо всё это время ему невыгодно.

Как правильно использовать кредитное плечо

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Источник

Торгую на чужие, отдаю свои

Что такое маржинальное кредитование и кредитное плечо

Когда у нас не хватает денег на квартиру или машину, мы можем взять кредит в банке на их покупку — квартира или машина оформляются как залог в обеспечение кредита.

Если вы не расплатитесь по кредиту, банк может забрать заложенное под кредит имущество, продать его и вернуть свои деньги.

Сделками с кредитным плечом называют такие сделки, объем которых превышает собственные средства. То есть когда вы хотите купить акций на 650 тысяч, а на счете у вас только 100.

Маржинальной торговлей обычно называют заключение таких сделок, для которых требуется получение кредита от брокера. То есть когда вы хотите купить акций на 650 тысяч, на счете у вас только 100, а недостающие 550 тысяч вам дает брокер под залог покупаемых или купленных до этого ценных бумаг.

Кредитное плечо и оценка залога

Суть маржинальной торговли заключается в том, что кредитование происходит под залог и этот залог всегда находится у брокера. И брокер как бы всё время смотрит, за сколько он этот залог может продать. Поэтому брокера волнует лишь одно: чтобы у вас было достаточно собственных средств, чтобы покрыть разницу между начальной ценой залога и ценой, за которую его можно прямо сейчас продать.

Звучит непонятно, но давайте рассмотрим немного упрощенный пример.

Представим, я купил акций на миллион рублей, имея обеспечение на двести тысяч. Восемьсот тысяч брокер дал мне в долг. У меня появились акции на миллион, но они не совсем мои: в любой момент брокер может их продать, потому что они у него в залоге.

Брокер дает вам деньги в долг под залог купленных акций

Брокер сидит и смотрит, что происходит с моими акциями. Если их цена ползет вверх, то всё нормально: акции в любой момент можно продать с прибылью. Я получу прибыль, брокер получит комиссию и вернет те деньги, которые он дал мне в долг.

Брокер продолжает следить, как меняется рыночная цена купленных на его деньги акций. Если она начинает снижаться, то брокер начинает считать:

Если купленные акции упадут в цене — вы потеряете деньги. Риск ваш, но и прибыль тоже ваша

Кредитное плечо — это мультипликатор: оно умножает и твой риск, и твою потенциальную прибыль. С кредитным плечом 1:5 ты заработаешь в 5 раз больше, но и потеряешь в 5 раз больше.

У кредитования есть стоимость

Как и в случае с ипотекой, за кредитование на бирже нужно платить проценты. Думали, в сказку попали?

Если мы купили акции с плечом и продали в этот же день, то кредитование, как правило, бесплатное. Если купили сегодня, а продали в другой день, то кредитование деньгами стоит у российских брокеров до 20% годовых (конкретнее — в тарифах на брокерское обслуживание).

За кредитование на бирже надо платить проценты

Как купить и продать в кредит

Покупать и продавать ценные бумаги или заключать контракты на бирже с превышением объема собственных средств очень просто. Обычно это не требует согласований и подписания дополнительных документов. У большинства брокеров услуга маржинального кредитования и условия ее предоставления изначально присутствуют в стандартном договоре на брокерское обслуживание.

Обычно от вас даже не требуется самостоятельный расчет размера обеспечения или размера плеча. Вы просто видите в торговом терминале количество акций или других инструментов, которое можете купить или продать уже с учетом возможностей кредитования.

Обычно доступное кредитное плечо уже рассчитано в торговом терминале

Если вы воспользуетесь этой возможностью и купите с плечом, то на кредит начнут ежедневно начисляться проценты. Как только вы продадите часть бумаг, купленную в кредит, проценты начисляться перестанут.

В терминале можно переключить режим, чтобы максимальное количество рассчитывалось без использования кредитного плеча.

Маржинальная торговля подразумевает не только кредитование деньгами для покупки. Возможна и продажа акций, которых у вас нет, то есть продажа акций, взятых взаймы у брокера. Но в какой-то момент их придется купить на рынке обратно, чтобы вернуть долг.

Кроме того, одни ценные бумаги — «маржинальные» — могут использоваться как обеспечение для покупки в кредит других бумаг, даже немаржинальных. Потому что для получения кредита нужны не денежные средства, а подходящие для залога бумаги.

Широкая доступность маржинального кредитования объясняется тем, что это кредитование под очень ликвидный залог по типовым правилам. Одалживая вам деньги, брокер почти не рискует, ведь у него есть залог.

Брокер дает вам в долг под залог и ничем не рискует. Рискуете вы

Цена этого залога известна в каждый момент на протяжении торговой сессии, а реализация залога по рыночной цене почти не занимает времени и ресурсов.

В сделках со срочными контрактами, такими как фьючерсы, маржинальное кредитование на уровне брокера не требуется вовсе. Кредитное плечо заложено в самой сути этих контрактов из-за частичного обеспечения — это уже серьезная финансовая магия на уровне биржи, об этом нам пока рано.

Какое плечо доступно на фондовом рынке

Размер плеча зависит от используемых инструментов, вашего материального статуса и желания.

У каждой акции и облигации свой уровень риска и размер плеча. Размер кредита зависит от того, какие бумаги вы используете в качестве обеспечения.

Одни считаются более надежными, и под них можно получить больше денег, чем под другие. Не все ценные бумаги, доступные на бирже, принимаются в обеспечение или доступны для продажи в кредит. Конкретный список уточняйте у своего брокера.

Акции, которые вы оставляет в залог, определяют размер кредита

Использование разных ценных бумаг в качестве залога сильно усложнило бы примеры. Поэтому будем считать, что у нас изначально нет залога, а есть только деньги. И мы покупаем маржинальную акцию, которая сама становится залогом в ходе сделки.

Источник

Мануал по торговле с плечами. Важная информация!

Доброго времени суток, коллеги!

Сегодня хотел бы разобрать важный материал, где-то даже не простой, о котором просили ранее – маржинальная торговля или торговля с плечом. В статье будут определения, расчеты и многое другое, то, о чем возможно вы не знали.

Статью постарался наполнить по истине важной информацией, которая поможет Вам в работе, поэтому она получилась достаточно объемной. Пусть она послужит Вам помощником при торговле и инвестировании.

По собственному опыту работы могу сказать, что многие клиенты вообще не имеют представления, что такое плечо, как оно считается, как оно отображается в таблицах, что такое РЕПО/СВОП и т.д., но при этом активно его используют и негодуют, когда не могут понять за что списали деньги, и вообще… что произошло — то?!

Давайте разберемся, что такое плечо? Плечо – это открытие позиции на Фондовом/Валютном Рынке (примеры будут с данными площадками) с использованием заемных денежных средств Брокера. Иными словами вы автоматически берете кредит.

Например, у Вас есть 100 000 рублей. 1 акция Газпрома стоит 142 рубля. Сколько Вы можете купить бумаг на собственные деньги? Все просто. 100 000/142 = 704,22 штук. В лоте 10 бумаг, соответственно всегда округляем до меньшего значения. Получается, что в данном примере 700 штук или 70 лотов (расчеты ведутся без учета комиссий за сделки).

Если Вы хотите приобрести еще и акции Лукойла, то получится следующая ситуация. Представим, что вы купили 700 акций Газпрома на 100 000 рублей и хотите купить дополнительно 5 акций Лукойла за 4450 рублей. Получается, что у Вас на 5 акций Лукойла откроется плечо.

Вы купили на 100 000 Газпрома и 5 акций Лукойла по 4450 рублей = 100 000 + 4450*5 = 122 250 рублей. То есть плечо = 22 250 рублей.

Есть распространенное заблуждение, что (например, в данном случае) плечо открыто по Лукойлу. Это не так. Плечо открыто по деньгам. Это нужно понимать. Что это означает? Это означает, что Брокеру без разницы, что вы купили, ему важно закрыть Вам минус при переносе позиции на следующий день. А минус он закрывает именно по деньгам. Получается, что в данном примере минус может быть перекрыт как акциями Газпрома, так и акциями Лукойла. Или и теми и другими. Заключается сделка, которая называется РЕПО.

В данном примере (представим, что минус будут перекрывать только акции Лукойла) вы на ночь (1 календарный день РЕПО, если выходные, то 3 дня) совершаете сделку РЕПО. Сделка РЕПО (от англ. repo – repurchase agreement) – сделка, при которой ценные бумаги продаются Брокеру (если у вас лонг, если шорт – обратная сделка) и одновременно заключается соглашение в обратной покупкой по оговоренной цене. Простыми словами… Брокер у Вас покупает акции Лукойла. Дает Вам деньги. Этими деньгами на ночь вы перекрываете минус, а на следующий день к открытию торгов вам возвращают ваши бумаги, а вы в свою очередь отдаете Брокеру его деньги. Этот обмен и называется сделкой РЕПО.

Не будем сейчас углубляться в специфику расчетов и т. д. Нам важно понять, для чего это делается и как. Поехали далее.

Рассмотрим еще один не маловажный пример. У Вас есть 150 000 рублей. Вы купили 1 акцию Транснефти. Она стоит 162 000 рублей. То есть Вы открыли плечо на 12 000 рублей.

Тут важно понимать, что Брокер перекрывает минус по деньгам Вашими активами, соответственно в данном случае из активов у Вас только одна акция Транснефти, следовательно, сделка РЕПО заключается на объем стоимости акции Транснефти. ЭТО ВАЖНО! Т. е. комиссию вы заплатите не за 12 000 рублей, а предположим на цену закрытия Транснефти. Пусть она будет равна 162 500 рублей.

В примере с акциями Лукойла и Газпрома Вы также могли заплатить комиссии не на ровную сумму минуса. Это нужно понимать. Но чаще всего расхождения минимальные.

На примере Валютного рынка ситуация аналогичная. Только там при покупке с плечом/без плеча Вы ориентируетесь на лотность, на Московской Бирже 1 лот = 1000 у.е. (Например, 1000 долларов, 1000 евро и т. д.) Сейчас многие Брокера позволяют торговать и не полными лотами. На валютном рынке операция переноса необеспеченной позиции (минуса по счету) называется сделкой СВОП (англ. swap) – операция аналогична той, что совершается на Фондовом Рынке. Например, сделка СВОП может заключаться на 1$, 3$, 152$ и т.д.

Перейдем теперь к таблицам Квика.

Таблица Клиентский Портфель. В ней необходимо иметь основные колонки. Остальное можете вообще не использовать.

Мин. Маржа (минимальная маржа) – то значение денег, при котором наступает Маржин Колл. Маржин Колл – это принудительное закрытие части Вашего портфеля Брокером. Как правило Брокер закрывает Ваши позиции до значения начальной Маржи.

Нач. Маржа (начальная маржа) – то значение денег, при котором Вам более не доступно плечо/вывод денег под обеспечение (в плечо). Минимальная Маржа составляет примерно 50% Начальной Маржи

Стоимость портфеля – Оценка Вашего портфеля.

УДС (уровень достаточности средств) – математически колеблется от – 9.99 до 9.99.

Лонги – сумма денег в лонгах. Обратите внимание, что там отображаются только маржинальные бумаги! Об этом поговорим чуть позже.

Шорты – сумма денег в шортах. Шорты отображаются все, т. к. немаржинальные бумаги шортить нельзя! =)

Входящие средства – деньги на начало дня. А точнее оценка Вашего портфеля (Деньги+Акции/Валюта)

Текущие Средства – рыночная оценка Вашего портфеля

Прибыль/Убытки – тут все должно быть понятно

Процентное изменение — % изменение относительно прошлой торговой сессии.

Отмечу, что УДС может быть ниже 9.99 и без использования плеча. Например, может быть и 4.87. Это связано с тем, что в портфеле есть наименее маржинальные бумаги. Значение менее 9.99 не означает, что у вас 100% открыто плечо. Это нужно понимать.

Перейдем потихоньку к маржинальным и немаржинальным бумагам. Что это вообще такое?

Иными словами… маржинальной бумагой можно назвать ту бумагу, которую можно купить с плечом или зашортить. В зависимости от ликвидности и риска бумаги она имеет разное плечо. Плечо считается с помощью дисконтов. Не пугайтесь, сейчас все разберем по полкам.

Дисконты можно посмотреть в Квике, в таблице Купить/Продать. Нажимаем два раза левой кнопкой мыши на любую строку в таблице Клиентский Портфель и открываем ее.

Колонка Покупка говорит нам о том, какое количество БУМАГ в шт. (не лотов) мы можем купить с учетом максимального плеча. Если плечо отключено, то значение будет 0 либо гораздо меньше, чем с плечом (иными словами то количество, на которое у вас осталось свободных денежных средств).

Продажа – аналогична. В нее закладывается также шорт (т. е. вы можете продать то, чего у вас нет или даже больше).

D long – Дисконт. С его помощью можно посчитать плечо. ЗАПОМНИТЕ! Для того, чтобы посчитать плечо с помощью дисконта необходимо 1/дисконт=плечо. Например, Аэрофлот D long=0.51. Как посчитать плечо? 1/0.51= 1.96. Что эта цифра означает? Это значение плеча.

Как узнать на какую сумму денежных средств Вы можете открыть позицию с учетом максимального плеча? 100 000 рублей * 1.96 = 196 000 рублей.

D short – аналогичный дисконт D long, только на продажу бумаг.

Значения D min long/short используются для расчета маржин колла или минимальной маржи. D long и D short для расчетов Начальной маржи.

Соответственно значения в полях Покупка и Продажа рассчитываются относительно D long и D short.

Хотел бы также отметить следующее:

Стоимость портфеля > Начальная маржа

Это означает, что Вы можете открывать маржинальные позиции.

Начальная маржа > Стоимость портфеля > Минимальная маржа

Это означает, что Вы уже не можете открывать маржинальные позиции.

Минимальная маржа > Стоимость портфеля

Это означает, что брокер вынужден принудительно закрыть часть Ваших позиций.

Если кто-то из Вас захочет самостоятельно посчитать значения, то прилагаю ниже формулы. А в целом Квик рассчитывает все автоматически и при этом корректно:

УДС = (Стоимость портфеля — Мин.маржа)/(Нач.маржа – Мин.маржа)

Начальная Маржа = ΣДенег в каждой акции*D long (или D min short)

Минимальная Маржа = ΣДенег в каждой акции*D min long (или D min short)

— Маржинальная бумага = Бумага, у которой есть дисконты. Напомню, именно они и отображаются в графах Лонги/Шорты.

— Немаржинальные бумаги/Почти немаржинальные бумаги уменьшают УДС.

Также могу предложить следующие формулы, которые помогут вам для расчетов (больше на валютном рынке) цен маржин колла.

Для расчета цены закрытия на Валютном или на Фондовом рынке, если позиция состоит из одного инструмента, можно использовать следующую формулу:

Цена Маржин колл (Лонг) = — ДС/(позиция*(1-Dmin long)
ДС – текущий остаток по денежным средствам

Позиция — количество купленной валюты

Цена Маржин колл (Шорт) = — ДС/(позиция*(1+D min long)

Если у вас произошла поставка и валюта отображается и в TOD и TOM (Т1 или Т2), используйте суммарный объем.

Для акций плечо рассчитывается на плановую дату, когда реально происходит поставка бумаг (например, для акций Т+2), для валюты ТOD нужно успеть закрыть плечо до 17:45, если TOM, то в день покупки за плечо комиссия не начисляется. Она начинает начисляться на следующий день, если вы не закроете позиции TOD.

В целом я бы не рекомендовал использовать плечи, так как они увеличивают риски, а в случае если Вы инвестируете с плечами, то % за их использование уменьшает Вашу доходность.

Как правило, у Брокера % отображается в годовых. Если вы хотите понять, сколько вы будете платить за 1 календарный день, Вам необходимо годовой % поделить на 365 дней. Кто-то рассчитывает относительно 360 дней. Значение сильно не поменяется.

Если вы хотите самостоятельно рассчитать комиссию, которую Вы платите Брокеру, то все формулы есть на сайтах Брокеров в разделе Документы. Формулы для расчетов можно найти либо в Тарифах, либо в Регламенте.

Надеюсь, что статья была полезной!
Спасибо большое за внимание. До новых встреч! =)

Источник